DIVIDENDI: DANNO PROFITTI?

Per rispondere alla domanda " i dividendi danno profitti?" , bisogna in primo luogo considerare che il capitale (gli assets) di una ditta quotata in borsa si regge su due colonne: (1) il capitale proprietario (equities) che include tutte le azioni degli azionisti, i prestiti (di solito obbligazioni).

I profitti generati in un anno si possono assegnare a tre categorie: (1) il piano investimenti (CAPEX), (2) i dividendi per gli azionisti, (3) la riduzione dei debiti oppure l'accantonamento dei liquidi (Free cash Flow). Il totale dei punti 1+2+3 deve essere uguale ai profitti generati.

Ma se i profitti generati non esistono o sono pochi come fa una ditta a distribuire i dividendi? Da dove provengono i soldi in questo caso? Ebbene ti stanno dando indietro i soldi che tu hai investito, ovvero il capitale proprietario della ditta si riduce, quindi l'azione in borsa perde di valore. Questo è valido in genere, non faccio sottigliezze in questo momento. Ma il principio generale un investitore come siamo noi debbe sempre chiedersi da dove vengono i soldi che sono distribuiti.

Se ti danno indietro i soldi che tu hai investito, stai sottoponendo i tuoi soldi a due tasse: la tassa sul tuo salario + il 30% sui dividendi delle azioni che hai comperato.

Per queste ragioni io preferisco comprare azioni il cui capitale ha una prospettiva di crescita. La ditta genera valore che investe per essere più competitiva (CAPEX), oppure per accantonare (Free Cash Flow), oppure i profitti sono accantonati e messi a bilancio. Questo potrebbe essere il caso di Space X, ma non credo sia il caso di SAIPEM. Bisognere bbe confrontare i profitti netti da una parte e gli investimentti e dividendi dall'altra nonché il Free Cash Flow.

Se la ditta genera valore (per esempio Space X), se i suoi assets crescono, se i suoi investimenti vanno a buon porto, allora il valore dell'azione cresce, quindi il valore di quello che hai in portafoglio cresce.

https://www.metaskill.com/blog/trading/cosa-sono-dividendi-azionari/